6：41，马特贝沏好茶就开始工作了，昨晚睡前看到北汽蓝谷的月度经营报告，数据确实不理想，同比减少的幅度看上去不大，但环比产量降幅就比较明显。
7月的产量只有辆，比6月的辆少了3000辆，其中一方面应该是享界S9T的上市量产准备影响了享界S9的产量，这个影响估计最多也就是1500-2000辆，因为享界S9的7月份的交付应该在2000辆以上。
因为极狐是以销定产，产量明显减少的原因大概率就是极狐销量下降，所以7月的产销量比较接近，产量辆、销量是辆。
极狐T1上市解决不了镇江的产能利用率，因为极狐T1和极狐考拉可能都是株洲生产，所以乔心昱估计最终还是要推动极狐5系和6系的销量，或者就是在镇江极狐生产MPV。
镇江这条产线是按15万辆/年来设计的，主要用于极狐高端车型生产，但目前极狐5系、6系等车型的月度产销量都还只有7000-8000辆左右。
随着享界S9T和极狐T1的上市，8月和9月北汽蓝谷的产量和销量应该会出现比较明显的提升，7月不仅是淡季，也是产能的磨合期，所以数据是环比明显回落。
这个数据叠加外围的状况，如果场内资金再利用数据和情绪刻意打压一次，北汽蓝谷在享界S9T上市前的调整，可能就是这两天出现，深度不好说，所以马特贝不敢在这个位置选择做差价。
自8月8日起，新发行的国债、地方政府债券、金融债券的利息收入将恢复征收增值税。政策调整采取“新老划断”原则，且自然人月销售额10万元以下继续免征增值税。先不看影响，肯定是利好，市场不好的情况下，征税也挡不住资金往债券类资金去，但当股票市场逐渐回到上涨趋势，投资者可能就会对这个债券的税有反应了。
A股真正要形成牛市，最终还是看大盘股的缓慢走强，靠短期题材炒作和游资的拉升博弈，最终可能还是零和游戏。
人民日报发布评论文章《英伟达让我怎么相信你？》，发展数字经济、建设数字中国，必须维护好网络空间安全，绝不能让“带病”的芯片上岗。
中国人民银行提出要继续实施好适度宽松的货币政策，综合运用多种货币政策工具，保持流动性充裕，引导金融机构保持信贷合理增长，使社会融资规模、货币供应量增长同经济增长和价格总水平预期目标相匹配。
设立中国人民银行宏观审慎和金融稳定委员会。
稳慎扎实推进人民币国际化。加快拓展贸易项下人民币使用。进一步提升人民币融资货币功能，优化本外币一体化资金池和境内企业境外上市管理政策。发展人民币离岸市场，推动形成稳定的、期限齐全的流动性供给渠道。加强对清算行的政策支持和履职管理，加快完善人民币清算行布局。
下半年的全球股票市场可能都会有比较大的波动，尤其美股和欧洲股市，如果一直走慢牛，那资金推动的效应基本就抵消掉这些经济实体的负面影响，但如果这些市场的慢牛走势出现问题，股票市场和实际经济体的双杀可能就是出现，情绪上对全球股市都会有影响，但国际资本如果形成跨国流动，对A股未必是坏事，所以马特贝也只能是逐日观察。
现在躲在北汽蓝谷里，相对安全，因为北汽蓝谷下半年享界和极狐的成长都对股价有一定的支撑，逐步确认这些产销数量的成长情况就行。
马特贝整理完周末的宏观与市场环境，再次对北汽蓝谷7月的生产经营快报进行一次复盘：
北汽蓝谷7月产销分析：
数据表现： 7月产量10,745辆（同比降幅相对温和，但环比6月13,746辆大幅下滑3,001辆），销量10,280辆。产销接近符合其“以销定产”策略。
原因解析：
享界S9T上市影响： S9的产能部分转向S9T量产准备，估计影响S9产量约1500-2000辆（7月S9交付仍应超2000辆）。
极狐销量承压： 剩余约1000-1500辆的产量下降，更可能指向极狐品牌（阿尔法S/T/考拉等）7月销量的下滑。
产能瓶颈与担忧：
镇江产线利用率不足： 15万辆/年设计产能（定位于高端），但当前主力车型（如阿尔法S/T等）月产销仅约7000-8000辆，远未打满。
T5/考拉生产地： 预计新车型极狐T5和考拉主要在株洲生产，对提升镇江产能利用率贡献有限。
提升路径： 亟需提升现有高端车型（如5系/S、6系/T）销量，或引进全新车型（如MPV）至镇江产线。
短期展望（8-9月）：
关键驱动力： 享界S9T 和 极狐T5 的上市与爬产。
预期改善： 8-9月产销量有望出现“环比显着提升”，主要动力来自新车型上市带来的增量。
7月特殊性： 传统淡季叠加为新车型（S9T）量产进行的产能调整磨合期，数据阶段性回落可以理解。
市场策略：
短期风险： 7月数据叠加市场情绪，场内资金有可能借此短线打压股价（深度难测），尤其是在享界S9T正式上市前。
应对： 因此暂不考虑在当前位置做差价（如高抛低吸），担心被情绪波动洗出或踏空。
持仓逻辑： 下半年享界系列（S9/S9T）和极狐系列（特别是新车型T5）的销量增长将对股价构成基本面支撑，目前属于相对安全的阵地。核心是紧密追踪后续产销量数据确认成长趋势。
反复地进行复盘之后，马特贝维持了北汽蓝谷持股的计划不变，耐心等享界S9T的小订日期宣布。
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